تحلیل ریسک
رسول روزگار؛ سمانه ارکیا
چکیده
هدف: مدل دوطرفه گارچ-لوماکس معرفی شده است و از این مدل برای محاسبه شاخص ارزش در معرض خطر استفاده شده است که برآورد واقع‌بینانه‌تری از سایر توزیع‌ها برای تمام سطوح اطمینان در نظر گرفته می‌شود. سپس این شاخص را برای داده‌های کاربردی محاسبه می‌کنیم.روش‌شناسی پژوهش: در این مطالعه، توزیع انعطاف‌پذیر جدیدی برای مدل‌های گارچ در پیش‌بینی ...
بیشتر
هدف: مدل دوطرفه گارچ-لوماکس معرفی شده است و از این مدل برای محاسبه شاخص ارزش در معرض خطر استفاده شده است که برآورد واقع‌بینانه‌تری از سایر توزیع‌ها برای تمام سطوح اطمینان در نظر گرفته می‌شود. سپس این شاخص را برای داده‌های کاربردی محاسبه می‌کنیم.روش‌شناسی پژوهش: در این مطالعه، توزیع انعطاف‌پذیر جدیدی برای مدل‌های گارچ در پیش‌بینی ارزش در معرض خطر ارائه شده است. مدلسازی دقیق بازده مالی به توزیع مناسب نوآوری نیاز دارد.یافتهها: نتایج تجربی نشان میدهد که مدل گارچ تعمیم یافته با توزیع نوآورانه لوماکس دوطرفه، پیشبینیهای شاخص ارزش واقع‌بینانه، توزیع طبیعی واقع‌بینانه، توزیع تی و توزیع خطای تعمیم یافته برای همه سطوح اطمینان را ایجاد میکند. انعطافپذیری توزیع پیشنهادی فرصتی را برای افزایش دقت مدلسازی بازده مالی در مدل‌های گارچ ایجاد میکند.اصالت/ارزش افزوده علمی: از مدل مذکور در مدلسازی و شبیهسازی داده‌های واقعی استفاده کرده و چولگی و کشیدگی را در سری بازده مالی و سطح اطمینان برای همه سطوح پیدا کردهایم.
تحلیل ریسک
رسول روزگار؛ بها الدین صوفی؛ حمیدرضا طاهری زاده
چکیده
ارزش در معرض ریسک و کسری مورد انتظار دو کمیت بسیار متداول درزمینه‌ی اندازهگیری ریسک مالی هستند. رویکردهای بسیاری برای محاسبهی این دو کمیت وجود دارند که این رویکردها را میتوان به سه دستهی کلی پارامتری، نا پارامتری و نیمه نا پارامتری تقسیمبندی کرد. درروش پارامتری که رویکرد اصلی این مقاله است، فرض بر این است که توزیع بازده ...
بیشتر
ارزش در معرض ریسک و کسری مورد انتظار دو کمیت بسیار متداول درزمینه‌ی اندازهگیری ریسک مالی هستند. رویکردهای بسیاری برای محاسبهی این دو کمیت وجود دارند که این رویکردها را میتوان به سه دستهی کلی پارامتری، نا پارامتری و نیمه نا پارامتری تقسیمبندی کرد. درروش پارامتری که رویکرد اصلی این مقاله است، فرض بر این است که توزیع بازده سهام به دستهی خاصی از توزیع‌های پارامتری تعلق دارد. در این مقاله برای تعدادی از توزیع‌ها، ارزش در معرض ریسک و کسری مورد انتظار محاسبهشده و روابط مربوط به این دو کمیت برای چند توزیع متقارن بیان و اثباتشده است. با مقایسه نتایج عددی بر مبنای محاسبه قیمتهای روزانه سهام شرکت کوکاکولا به مدت 10 سال، نشان دادهشده است که کسری مورد انتظار در مقابل ارزش در معرض ریسک کمیت قابلاتکا و معتبری در مبحث مدیریت ریسک میباشد.
