مدل‌سازی مالی
عبدالرضا اسعدی
چکیده
یکی از روش‌های کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، تشکیل پورتفویی از دارایی‌هاست. دراین تحقیق روشی چند معیاره برای انتخاب سهام برای تشکیل سبد با به‌کارگیری فرآیند تحلیل شبکهای به‌کار رفته است. به‌این‌منظور، از دادههای سال 1395، تعداد 185 شرکت بورسی که در شش گروه صنعتی مختلف و نسبتهای مالی محاسبه‌شده‌ی آن‌ها و نیز روش دیمتل و ANP جهت رتبهبندی ...
بیشتر
یکی از روش‌های کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، تشکیل پورتفویی از دارایی‌هاست. دراین تحقیق روشی چند معیاره برای انتخاب سهام برای تشکیل سبد با به‌کارگیری فرآیند تحلیل شبکهای به‌کار رفته است. به‌این‌منظور، از دادههای سال 1395، تعداد 185 شرکت بورسی که در شش گروه صنعتی مختلف و نسبتهای مالی محاسبه‌شده‌ی آن‌ها و نیز روش دیمتل و ANP جهت رتبهبندی استفاده شده است. در پژوهش حاضر، ابتدا اثرگذاری و اثرپذیری نسبتهای مالی مهم نسبت‌‍‍‍‍‍‌به یکدیگر با استفاده‌از روش دیمتل موردبررسی قرار گرفته و پس‌از مشخص‌شدن اهمیت شاخصها در مرحله‌ی بعد جهت تعیین وزن این شاخصها از روش ANP استفاده شده است. در‌نهایت، پس‌از جمعآوری دادههای مربوط‌به شاخصهای مالی انتخابی و با‌توجه به اوزان به‌دست‌آمده، شرکت‌های موردبررسی توسط نرم‌افزار Excel رتبهبندی شده و اولویت آن‌ها، هم در کل شرکت‌ها و هم در صنایع تفکیکی مشخص شده است. بر اساس نتایج حاصله، گروه صنعتی «خودرو و ساخت قطعات» به‌عنوان بهترین صنعت برای سرمایه‌گذاری با بالاترین رتبه مشخص شد و بعد از آن گروه صنعتی «فرآوردههای غذایی و مبلمان و منسوجات» قرار گرفت. با‌این نتایج، تمام شرکت‌های انتخابی اولویت‌بندی شدند و استفاده کنندههای از تحقیق میتوانند به‌راحتی با‌توجه به بودجه‌ی خود، پورتفوی انتخابی خود را از‌میان صنایع و شرکت‌ها داشته باشند.
